Цената на златото отбеляза най-добрия си октомври от близо половин век, като се противопостави на силната съпротива на нарастващата доходност на държавните облигации и силния щатски долар. Жълтият метал се повиши с невероятните 7,3% миналия месец, за да затвори на 1983 долара за унция, най-силният си октомври от 1978 г., когато скочи с 11,7%.
Златото, нелихвоносен актив, в миналото е пропадало, когато доходността на облигациите се е насочвала към по-високи нива. Тази година обаче беше направено изключение за редица значителни икономически и геополитически рискове, включително рекордно висок държавен дълг, нарастващи просрочия по кредитни карти, продължаващо безпокойство от рецесията (въпреки настояването на Джеръм Пауъл, че рецесията вече не е в рамките на Федералния резерв прогнози) и две войни.
РЕГИСТРИРАЙТЕ СЕ ЗА ДАЙДЖЕСТ ЗА БЛАГОЦЕННИ МЕТАЛИ
Създайте своето златно портфолио на несигурен пазар
Ако смятате, че тези условия ще продължат да стимулират инвестиционното търсене на злато, сега може да е добър момент да обмислите получаване на експозиция (или добавяне към експозицията си) в очакване на потенциално по-високи цени.
Внимание: металът изглежда свръхкупен в момента въз основа на 14-дневния индекс на относителна сила (RSI), така че може да видим известна печалба в краткосрочен план. Вярвам, че се установява силна подкрепа и ако акциите се понижат от ръста от миналата седмица, това може да е адекватен катализатор за рали на златото. Имайте предвид, че за 30-годишния период ноември е най-добрият месец за акции, като S&P 500 се повишава средно с 1,96%, въз основа на данни на Bloomberg.
Препоръчвам тегло на златото не повече от 10%, разпределено поравно между физически кюлчета (кюлчета, монети и бижута) и висококачествени акции за добив на злато, взаимни фондове и ETF. Не забравяйте да ребалансирате поне веднъж годишно, ако не и по-често.
Защо централните банки залагат много на златото
Ако все още сте на оградата, погледнете какво прави официалният сектор. Централните банки са закупили общо 337 метрични тона злато през третото тримесечие, отбелязвайки второто най-голямо трето тримесечие в историята, според последния доклад на Световния съвет по златото (WGC). От началото на годината банките са добавили забележителните 800 тона, което е с 14% повече, отколкото са добавили през същите девет месеца на миналата година.
Списъкът на най-големите купувачи през третото тримесечие беше доминиран от нововъзникващите пазари, тъй като страните продължават да диверсифицират щатския долар. На първо място беше Китай, който добави огромните 78 метрични тона злато, следван от Полша (над 56 тона) и Турция (39 тона).
Често съветвам инвеститорите да обърнат внимание на това какви централни банкиdoа не това, което текажи,но понякога са на място и си струва да ги слушате.
По време на пресконференцията от миналия месец например президентът на Националната банка на Полша (NBP) Адам Глапински каза, че източноевропейската страна ще продължи да купува злато, което „прави Полша по-надеждна страна“. Целта е златото да бъде 20% от общите валутни резерви на Полша. Към септември златото представляваше 11,2% от нейните активи, според данни на WGC.
Златната треска в Япония
Обърнете внимание и на Япония. Страната традиционно не е голям вносител на злато, но японските инвеститори и домакинствата като цяло напоследък повишиха цената на жълтия метал до нов рекорд за всички времена от 300 000 йени. Това е съществена разлика от 30-годишната средна цена от малко под 100 000 йени.
В средносрочен до краткосрочен план златната треска в Япония беше предизвикана главно от историческия спад на йената спрямо щатския долар, което подтикна инвеститорите да търсят защита срещу инфлацията.
В опит да овладее растящите потребителски цени, японският премиер Фумио Кишида въведе пакет от стимули на стойност 17 трилиона йени (113 милиарда долара), който, наред с други неща, прави временни намаления на данъците върху доходите и жилищните данъци, помощ за домакинствата с ниски доходи и бензина и субсидии за комунални услуги.
Но както много от вас знаят, печатането на пари от световните правителства, особено по време на пандемията, е до голяма степен виновно за сегашната вълна от инфлация, която се отрази дълбоко в джобовете на потребителите по целия свят. План за разходи от 113 милиарда долара към този момент ще послужи като гориво в огъня.
Японските домакинства изглежда разбират това, тъй като тяхното одобрение за работата на Кишида като министър-председател падна до най-ниския рейтинг от 33%, според скорошно проучване на Nikkei и Tokyo TV. На въпроса за потенциалните намаления на данъците цели 65% от участниците казаха, че те са неподходящ отговор на високата инфлация.
Вярвам, че по-добра стратегия е със златото и акциите за добив на злато. Както WGC показва многократно, златото обикновено се справя добре по време на периоди на висока инфлация. Исторически погледнато, когато нивата на инфлация са надвишавали 3% - което е мястото, където сме днес - средната цена на златото е нараснала с 14%.
За 12-месечния период от петък златото в доларово изражение е нараснало с 22%, което бие S&P 500 (повдигане с 19% за същия период) и е доста над инфлацията.
Оригинал : (от Франк Холмс, главен изпълнителен директор на US Global Investors)
Време на публикуване: 09 ноември 2023 г