Най-големите глобални минни новини за 2023 г

Пазарите на метали и минерали са нестабилни в най-добрите моменти – сривът на цените на никела, кобалта и лития през 2023 г. беше екстремен, но не напълно безпрецедентен. Производителите на редкоземни метали, наблюдателите на металите от групата на платината, последователите на желязната руда и златните и сребърните буболечки за този въпрос са преминали през по-лошо.

Минните компании са станали по-добри в справянето с бурните води, но принудителното затваряне на една от най-големите медни мини, започнали да произвеждат през последните десетилетия, послужи като рязко напомняне за огромните рискове, пред които са изправени миньорите, въпреки пазарните колебания.

Панама затваря огромна медна мина

След месеци на протести и политически натиск, в края на ноември правителството на Панама разпореди затварянето на мината Cobre Panama на First Quantum Minerals след решение на Върховния съд, който обяви договора за добив за операциятапротивоконституционен.

Обществени личности, включително активистката за климата Грета Тунберг и холивудски актьорЛеонардо ди Каприоподкрепи протестите исподели видеоклиппризив „мега мината“ да спре дейността си, който бързо стана вирусен.

В последното изявление на FQM в петък се казва, че правителството на Панама не е предоставило правно основание на базираната във Ванкувър компания запреследване на плана за затваряне, план, който министерството на индустрията на централноамериканската държава каза, че ще бъде представен едва през юни следващата година.

FQMе подалдве известия за арбитраж за затварянето на мината, която не работи след протестиращитеблокира достъпа до корабното си пристанищепрез октомври. Арбитражът обаче не би бил предпочитаният резултат от компанията, каза изпълнителният директор Тристан Паскал.

След размириците FQM заяви, че е трябвало по-добре да комуникира стойността на мината за 10 милиарда долара на широката общественост и сега ще отдели повече време за общуване с панамците преди националните избори следващата година. Акциите на FQM отскочиха през изминалата седмица, но все още се търгуват с повече от 50% под високия удар през юли тази година.

Прогнозираният дефицит на мед се изпарява

Затварянето на Cobre Panama и неочакваните оперативни прекъсвания, принуждаващи компаниите за добив на мед да намалят производството, доведоха до внезапно премахване на около 600 000 тона от очакваното предлагане, което премести пазара от голям очакван излишък към баланс или дори дефицит.

Следващите няколко години трябваше да бъдат време на изобилие за мед, благодарение на серия от големи нови проекти, стартиращи по света.

Очакванията в по-голямата част от индустрията бяха за комфортен излишък, преди пазарът да се стегне отново по-късно през това десетилетие, когато нарастващото търсене наелектрически превозни средстваиинфраструктура за възобновяема енергиясе очаква да се сблъска с липсата на нови мини.

Вместо това, минната индустрия подчерта колко уязвими могат да бъдат доставките - независимо дали се дължи на политическа и социална опозиция, трудността при разработването на нови операции или просто ежедневното предизвикателство да се изваждат камъни дълбоко под земята.

Цената на лития се насочи при скока на предлагането

Цената на лития беше унищожена през 2023 г., но прогнозите за следващата година далеч не са розови. Търсене на литий отелектрически превозни средствавсе още расте бързо, но отговорът на предлагането е претоварил пазара.

Междувременно глобалното предлагане на литий ще скочи с 40% през 2024 г., каза UBS по-рано този месец, до повече от 1,4 милиона тона еквивалент на литиев карбонат.

Продукция в топ производители Австралия иЛатинска Америкаще нарасне съответно с 22% и 29%, докато този в Африка се очаква да се удвои, воден от проекти в Зимбабве, каза банката.

Китайското производство също ще скочи с 40% през следващите две години, каза UBS, ръководен от голям проект CATL в южната провинция Дзянси.

Инвестиционната банка очаква цените на китайския литиев карбонат да паднат с повече от 30% през следващата година, достигайки до 80 000 юана (14 800 долара) на тон през 2024 г., средно около 100 000 юана, което се равнява на производствените разходи в Дзянси, най-големият производствен регион в Китай. химикалът.

Литиевите активи все още са в голямо търсене

През октомври Albemarle Corp.се оттегли от придобиването си за 4,2 милиарда доларана Liontown Resources Ltd., след като най-богатата жена в Австралия създаде блокиращо малцинство и ефективно провали една от най-големите сделки с метали за батерии досега.

Нетърпелив да добави нови доставки, Albemarle преследваше базираната в Пърт цел в продължение на месеци, гледайки своя проект Kathleen Valley - едно от най-обещаващите находища в Австралия. Liontown се съгласи с „най-добрата и окончателна“ оферта на американската компания от 3 австралийски долара на акция през септември – почти 100% премия към цената, преди интересът на Albemarle да бъде оповестен публично през март.

Албемарл трябваше да се пребори с пристигането на борбената минна магната Джина Райнхарт, като нейния Hancock Prospectingстабилно натрупа дял от 19,9%.в Лайънтаун. Миналата седмица тя стана най-големият инвеститор с достатъчно влияние, за да блокира евентуално гласуване на акционерите по сделката.

През декември SQM се обедини с Hancock Prospecting, за да направи подсладена оферта от 1,7 милиарда австралийски долара (1,14 милиарда долара) за австралийския разработчик на литий Azure Minerals, съобщиха трите страни във вторник.

Сделката ще даде на втория в света производител на литий SQM опора в Австралия с дял в проекта Andover на Azure и партньорство с Hancock, който има железопътна инфраструктура и местен опит в разработването на мини.

Чили, Мексико поемат контрола над лития

Президентът на Чили Габриел Борич обяви през април, че неговото правителство ще постави литиевата индустрия на страната под държавен контрол, прилагайки модел, при който държавата ще си партнира с компании, за да даде възможност за местно развитие.

Theдългоочаквана политикавъв втория по големина производител в света на метал за батерии включва създаването на национална компания за литий, каза Боричпо националната телевизия.

През септември президентът на Мексико Андрес Мануел Лопес Обрадор каза, че концесиите за литий в страната се преразглеждат, след като китайският Ganfeng миналия месец посочи, че нейните концесии за литий в Мексико се отменят.

Лопес Обрадор официално национализира литиевите резерви на Мексико по-рано тази година и през август Ganfeng каза, че минните власти на Мексико са издали известие до местните му дъщерни дружества, в което се посочва, че девет от неговите концесии са прекратени.

Злато за изграждане на рекордна година

Фючърсната цена на златото в Ню Йорк достигна най-високото си ниво за всички времена в началото на декември и изглежда ще надмине пика през новата година.

Референтната цена на златото в Лондон достигна исторически връх от 2069,40 долара за тройунция на следобеден аукцион в сряда, надминавайки предишния рекорд от 2067,15 долара, поставен през август 2020 г., съобщи Лондонската асоциация на пазарите на кюлчета (LBMA).

„Не мога да се сетя за по-ясна демонстрация на ролята на златото като средство за съхранение на стойност от ентусиазма, с който инвеститорите по света се обърнаха към метала по време на последните икономически и геополитически сътресения“, каза главният изпълнителен директор на LMBA Рут Кроуел.

JPMorgan прогнозира нов рекорд през юли, но очакваше новият връх да настъпи през второто тримесечие на 2024 г. Основата на оптимизма на JPMorgan за 2024 г. – падащите лихвени проценти в САЩ – остава непокътната:

„Банката има целева средна цена от 2175 долара за унция за злато през последното тримесечие на 2024 г., като рисковете са изкривени нагоре поради прогнозата за лека рецесия в САЩ, която вероятно ще удари някъде преди Фед да започне да облекчава.“

Дори когато златото изкачи нови върхове, разходите за проучване на благородния метал намаляха. Проучване, публикувано през ноември, показва, че общите бюджети за проучване на рудодобив са паднали тази година за първи път от 2020 г. насам, спадайки с 3% до 12,8 милиарда долара за 2235 компании, които са отделили средства за намиране или разширяване на находища.

Въпреки искрящата цена на златото, бюджетите за проучване на златото, които в миналото са били движени повече от младия минен сектор, отколкото от всеки друг метал или минерал, са спаднали с 16% или 1,1 милиарда долара на годишна база до малко под 6 милиарда долара, което представлява 46% от глобалната сума.

Това е спад от 54% през 2022 г. на фона на по-високи разходи за литий, никел и други метали за батерии, скок в разходите за уран и редкоземни елементи и ръст на медта.

Годината на копаене на сливания и придобивания, отделяне, IPO и SPAC сделки

През декември спекулации за Anglo American (LON: AAL)стават обект на поглъщанеот конкурент или частна инвестиционна компания се увеличи, тъй като слабостта на акциите на диверсифицирания миньор продължаваше.

Ако Anglo American не промени операциите си и цената на акциите й продължи да изостава, анализаторите на Jefferies казват, че не могат да „изключат възможността Anglo да участва в по-широката тенденция на консолидация на индустрията“, според тяхната изследователска бележка.

През октомври акционерите на Newcrest Mining гласуваха силно в подкрепа на приемането на офертата за изкупуване на стойност около 17 милиарда долара от глобалния златодобивен гигант Newmont Corporation.

Newmont (NYSE: NEM) планира да събере 2 милиарда долара в брой чрез продажби на мини и продажба на проекти след придобиването. Придобиването повишава стойността на компанията до около 50 милиарда долара и добавя пет активни мини и два напреднали проекта към портфолиото на Newmont.

Разпаданията и отделянията също бяха голяма част от корпоративните развития през 2023 г.

След като беше отхвърлен няколко пъти в офертата си да закупи всички Teck Resources, Glencore и японският й партньор са в по-добра позицияда предложи оферта от 9 милиарда долара за диверсифицираното въглищно звено на канадския миньоркъм края. Първоначалната оферта на главния изпълнителен директор на Glencore Гари Нейгъл за цялата компания се сблъска с остра съпротива от либералното правителство на Джъстин Трюдо и от премиера на Британска Колумбия, където е базирана компанията.

Vale (NYSE: VALE) не търси нови партньори за своето звено за неблагородни метали след неотдавнашна продажба на акции, но може да обмислиIPOза звеното в рамките на три или четири години, каза изпълнителният директор Едуардо Бартоломео през октомври.

Vale нае бившия шеф на Anglo American Plc Марк Кутифани през април, за да ръководи независим борд, който да наблюдава звеното за мед и никел на стойност 26 милиарда долара, създадено през юли, когато бразилската компания майка продаде 10% на саудитския фонд Manara Minerals.

Акциите на индонезийската меднодобивна и златодобивна компания PT Amman Mineral Internasional нараснаха повече от четири пъти след листването през юли и се очаква да продължат да нарастват след включването й в основните индекси на нововъзникващите пазари през ноември.

IPO-то на Amman Mineral на стойност 715 милиона долара беше най-голямото в най-голямата икономика в Югоизточна Азия тази година и разчиташе на силното търсене от глобални и вътрешни фондове.

Не всички сделки преминаха гладко тази година.

Обявена през юни сделка за метали за 1 милиард долара от фонда за празни чекове ACG Acquisition Co за придобиванебразилска никелова и медно-златна минаот Appian Capital, беше прекратено през септември.

Сделката беше подкрепена от Glencore, компанията майка на Chrysler Stellantis и отдела за батерии на Volkswagen PowerCo чрез капиталова инвестиция, но тъй като цените на никела се понижиха, имаше липса на интерес от страна на миноритарни инвеститори на етапа на предлагането на капитал от 300 милиона долара, което ACG планира като част от сделка.

Преговорите през 2022 г. за придобиване на мините също се провалиха, след като кандидатът Sibanye-Stillwater се оттегли. Тази сделка вече е предмет насъдебни производстваслед като Апиан подаде иск за 1,2 милиарда долара срещу южноафриканския миньор.

Никелово гмуркане

През април индонезийската PT Trimegah Bangun Persada, по-известна като Harita Nickel, набра 10 трилиона рупии (672 милиона долара) в това, което тогава беше най-голямото първично публично предлагане в Индонезия за годината.

IPO-то на Harita Nickel обаче бързо се провали за инвеститорите, тъй като цените на метала навлязоха в постоянен и продължителен спад. Никелът се представя най-зле сред неблагородните метали, почти наполовина в стойността си след началото на 2023 г., търгувайки над 30 000 долара за тон.

Следващата година също не изглежда добре за медта на дявола, тъй като най-добрият производител Норникел прогнозира разширяващ се излишък поради слабото търсене от страна на електрически превозни средства и увеличаването на доставките от Индонезия, която също идва с дебел слой кобалт:

„…поради продължаващия цикъл на изчерпване във веригата за доставки на EV, по-голям дял на неникелови LFP батерии и частично преминаване от продажбите на BEV към PHEV в Китай. Междувременно стартирането на нови индонезийски мощности за никел продължи с високи темпове.“

Паладийсъщо имаше тежка година, спад с повече от една трета през 2023 г. въпреки закъснялото таксуване от многогодишни дъна, достигнати в началото на декември. За последно паладият се търгуваше за 1150 долара за унция.

Китай изпъва своите критични минерални мускули

През юли Китай обяви, че ще ограничи износа надва неясни, но изключително важни металав ескалация на търговската война за технологии със САЩ и Европа.

Пекин каза, че износителите ще трябва да кандидатстват за лицензи от министерството на търговията, ако искат да започнат или продължат да доставят галий и германий извън страната и ще трябва да докладват подробности за задграничните купувачи и техните приложения.

Китай е преобладаващо най-големият източник на двата метала - представляващ 94% от доставките на галий и 83% от германий, според проучване на Европейския съюз за критични суровини тази година. Двата метала имат широк спектър от специализирани приложения в производството на чипове, комуникационното оборудване и отбраната.

През октомври Китай заяви, че ще изисква разрешителни за износ на някои графитни продукти, за да защити националната сигурност. Китай е най-големият производител и износител на графит в света. Той също така пречиства повече от 90% от световния графит в материала, който се използва в почти всички аноди на EV батерии, който е отрицателно заредената част от батерията.

американски миньориказа, че ходът на Китай подчертава необходимостта Вашингтон да облекчи собствения си процес на преглед на разрешенията. Близо една трета от графита, консумиран в Съединените щати, идва от Китай, според Алианса за автомобилни иновации, който представлява компании от веригата за доставки на автомобили.

През декември Пекин забрани износа на технология за производство на редкоземни магнити в четвъртък, като го добави към вече въведената забрана за технология за извличане и разделяне на критичните материали.

Редкоземните елементи са група от 17 метала, използвани за направата на магнити, които превръщат енергията в движение за използване в електрически превозни средства, вятърни турбини и електроника.

Докато западните страни се опитват да пуснат своиоперации по обработка на редкоземни елементи, се очаква забраната да има най-голямо въздействие върху така наречените „тежки редкоземни елементи“, използвани в двигатели на електрически превозни средства, медицински устройства и оръжия, където Китай има практически монопол върху рафинирането.

оригинал:Фрик Елс | www.mining.com